企業型確定拠出年金（企業型DC＝401k）を始める前に、学んでおきたい運用商品選びのポイント。日本企業型確定拠出年金センターが解説します。

企業型DC（40１k）は、会社が掛金として拠出した資産を、加入者（従業員）が金融商品を選んだうえで、運用していきます。毎月一定額を積み立てながら運用していくことになりますが、原則60歳まで引き出すことができません。一度、スタートすれば、60歳まで運用していくことになります。加入時の年齢が若ければ若いほど、数十年の超長期運用となりますし、40代以降で加入したとしても10数年以上の長期の運用を行なっていくことになります。そこで、長期に運用していくことで、考えておかなければならないのが、どんな運用商品を選んだらよいのか、ということです。運用商品には、株、投資信託、債券、定期預金、保険など扱っているものはさまざまです。将来60歳以降に受け取る給付金を増やしていくために、基本をしっかりと学んでおきましょう。

「元本確保型」とは、元本が確保される「定期預金」や「保険」などが該当します。現在の定期預金は非常に低金利なため、元本は保証されるものの、資産はほとんど増えません。自分で預貯金することと変わりないので、企業型DC（401k）制度の中で、利用するメリットは少ないかもしれません。

企業型DC（401k）制度のメインとも言えるのが、「元本変動型」です。運用によって変動する「投資信託」と呼ばれるものなどが該当します。

投資信託は、投資家から集めた資金を１つの基金（ファンド）にまとめ、投資の専門家が複数の銘柄に分散して投資・運用する金融商品のことを言います。

複数の銘柄には、株式や債券、不動産などさまざまです。預金とは違い、元本割れの可能性がゼロではないので、投資に二の足を踏んでしまう人もいるでしょう。しかしながら、企業型DC（401k）で拠出する月額は、通常2〜3万円といったところですので、長期に渡って運用していくのであれば、少しのリスクは許容しながら、この元本変動型の商品にもチャレンジしていってほしいものです。

運用商品のタイプの他に、運用手法にも着目したいところです。運用手法には、大きく「パッシブ（インデックス）型」と「アクティブ型」にわかれます。

●パッシブ（インデックス）型
パッシブ型は、一般的に堅実で運用しやすいと言われています。ベンチマークの株価指数（インデックス）に連動して運用を行います。国内株式のパッシブ型であれば、「日経平均株価」や「TOPIX（東証株価指数）」、米国株であれば「S＆P500」などに連動したものがよく採用されています。市場価格が下落傾向にあると、連動して下落するといった面はありますが、値動きがわかりやすく、リターンやリスクを想定しやすいのが特徴です。

●アクティブ型
アクティブ型は、積極的に運用をしかけていく商品です。ファンドマネージャーやアナリストなど専門家が分析し、ベンチマークのインデックスを上回る運用を目標に行います。高い投資効果を狙うものなので、リスクは高め、運用時の信託報酬がやや高めになりやすいです。